从中国LED行业上市公司公布2014年半年度业绩预告来看，自2013年在行业回暖后，今年上半年LED行业景气度持续，上市公司中有八成业绩取得了不同幅度的增长，但行业竞争依然严峻，企业与企业之间、产业链各环节之间分化依然明显。可以预见的是，这些企业会顺应产业链发展趋势有望在以后激烈的竞争中保持业绩的持续增长。笔者通过对国内LED行业上市公司年中财报进行调查，根据各个公司净利润收入，精心排出2014年中国LED产业赚钱能力的10强企业。
三安光电
三安光电为我国LED芯片龙头，核心驱动业务为LED芯片。其核心推荐逻辑：3~5年内，LED照明需求规模的复合增速达30%~40%，渗透率将从10%~15%提升至40%~50%，LED照明全产业链步入新一轮高景气周期。从LED照明价值链构成看，芯片环节为最受益环节;LED芯片环节关键竞争因素取决于资本、技术、以及规模优势，行业将呈现“强者恒强”的态势。公司核心竞争优势构筑其护城河，在竞争已赢得先机;随着公司芯片产能释放及项目投产，业绩将保持30%以上增速。
三安光电是我国LED芯片龙头企业。其为规模最大、技术水平最高的LED外延及芯片企业(产能位居全国第一)。近几年通过内生性增长及外延式扩张方式实现快速发展，近3年营收增速保持90%以上，已形成LED业务(包括外延片、芯片、及应用产品)及高倍聚光光伏产品(CPV)两大业务。其中，LED外延及芯片为公司业绩的核心驱动业务，营收及毛利占比达70%以上。
照明需求驱动LED芯片行业进入高景气周期。需求端：全球LED照明产品需求爆发，未来几年LED照明产品市场渗透率快速提升。2012-2016年聚光灯、路灯、以及电灯泡的全球渗透率分别从8.3%、4.3%、5.1%提升至46.3%、38.6%、28.2%。供给端：产业投资重心向下游转移，2011年外延芯片投资占比由52%下降至2012年的10%，LED芯片环节供给收缩。供需好转：2014年LED产业持续高景气，全球主要国家白炽灯禁售落实将加快LED渗透率提升。另外，由工信部主导的半导体行业扶持政策或将出台于近期出台，扶持政策将加快我国芯片国产化进程，三安光电是LED芯片行业最大受益者。
三安光电为LED芯片龙头，研发技术、专利技术、规模、以及营销渠道等核心优势构筑其护城河，公司在市场竞争已赢得先机。研发优势：公司为国内唯一能够生产全色系LED芯片企业，芯片覆盖多领域、多波段，且已经突破大部分国内厂商在蓝光方面发展瓶颈。规模优势：公司MOCVD产能位居全国第一，待公司芜湖二期达产后，设备合计将达244台。专利优势：2013年公司通过投资台湾璨圆光电及收购美国Luminus成功成功切入由全球专利链。
LED芯片进入高速增长期，CPV向好。公司已形成芯片1200亿粒/年、外延片550万片/年及LED器件265万只/年的生产能力。近年来公司在逐步扩张芯片产能的同时，通过提升良率、优化工艺、2寸转4寸片、以及生产大功率产品等方式增加收入。未来公司芯片业务增长主要依赖于芜湖一期及厦门项目产能的逐步释放、天津项目的产品及工艺优化、以及芜湖二期的逐步投产，预计2013~2015年，公司LED芯片业务实现30%以上持续增长。另外，公司CPV业务将随着行业建设加快逐步向好。
2014年上半年净利润：64798万元
聚飞光电
聚飞光电管理先进，专注于LED封装器件的研发、生产和销售，专业从事SMDLED器件的研发、生产与销售，主要产品为背光LED器件和照明LED器件。聚飞光电在成立之初就建立了ERP系统，实现了公司管理信息化，供应链管理实时化、可视化及智能化。
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